Проектное финансирование в России. Проблемы и направления развития

Некоторые авторы заключительный этап эксплуатационной стадии — ликвидацию проекта — рассматривают в качестве самостоятельной ликвидационной фазы. Взаимосвязь параметров жизненного цикла Существует целый ряд классификаций инвестиционных проектов по различным параметрам, однако некоторые из них имеют прямое отношение к параметрам жизненного цикла и связаны между собой. Так параметр времени реализации инвестиционных проектов с разделением их на краткосрочные, среднесрочные и долгосрочные зависит от сущности проектов, которая определяет проекты либо как инновационные, либо как проекты простого расширения производства. Так, при прочих равных, проекты из инновационной группы будут воплощаться дольше проектов из группы расширения производства на существующей технической базе. А мега- и крупномасштабные проекты, при прочих равных, всегда имеют более продолжительный жизненный цикл, чем региональные и отраслевые. Условия существования инвестиционного проекта также формирует ряд зависимостей: Чем более благоприятный инвестиционный климат, тем меньше бюрократических проволочек и тем меньше жизненный цикл при одновременной более высокой отдаче инвестиций. Чем дольше эксплуатируются инвестиции, тем выше их эффективность зависимость ярче проявляется в процессе расширения производства на уже существующей технологической базе. Чем длиннее жизненный цикл инвестиционного проекта, тем предпочтительнее инвестиции при условии одинаковых характеристик эффективности, выраженных в относительных единицах например, при одинаковой внутренней норме доходности поступающего с инвестициями капитала.

Инвестиционный цикл и его фазы, виды инвестиционных проектов

Это новая и перспективная профессия как для России в целом, так и для г. Появление данного направления более чем в 60 вузах России обусловлено нарастающей потребностью современного рынка в специалистах этого профиля, ведь важным условием эффективного функционирования рынка недвижимости является своевременная комплексная экспертиза объектов недвижимости с целью выбора оптимальной схемы управления ими.

Современный рынок требует качественной подготовки специалистов в области управления и экспертизы недвижимости. В качестве базовой модели подготовки специалистов принята концепция сервейинга, являющаяся общепринятой во всем мире, - оптимальное сочетание серьезной инженерной подготовки, экономических знаний и специфики отрасли. Обучение осуществляется ведущими преподавателями кафедры СИТЭ и приглашенными специалистами в области строительства и управления.

Чем длиннее жизненный цикл инвестиционного проекта, тем инвестиционные программы, где предстартовую экспертизу проходят.

Каждый вид анализа имеет определенные критерии оценки. Многокритериальный подход используется в проектном анализе во всех международных методиках, в том числе в Руководстве ЕС по оценке проектов, стандартах по устойчивому развитию. Экспресс-анализ проекта на этапе предварительной оценки экспертизы Экспресс-анализ проекта может проводиться инициатором проекта с целью определения возможности реализации проекта и эффективности инвестиций в него перед разработкой детального бизнес-плана проекта.

Экспресс-анализ проекта финансовым институтом включает предварительную оценку проекта, оценку достоверности представленных инициатором или исполнителем проекта данных бизнес-плана с целью принятия решения о целесообразности более глубокого анализа проекта в случае его соответствия инвестиционной политике банка. Экспресс-анализ может не включать изучения организационно-правовых аспектов реализации проекта, договорной и контрактной базы, социальных аспектов. Основной акцент при экспресс-анализе проекта делается на оценке экономической эффективности и технической реализуемости проекта, соответствующего инвестиционной политике банка.

Стратегический анализ проекта Стратегический анализ проекта, выполняемый инициатором проекта и отражаемый в бизнес-плане проекта, заключается в анализе соответствия целей проекта стратегии развития компании отрасли, региона, страны , которая является инициатором или исполнителем проекта. Стратегический анализ проекта, выполняемый банком или иным финансовым институтом и отражаемый в его заключении вывод о целесообразности участия банка в финансировании проекта, состоит в анализе соответствия целей проекта стратегии развития компании-инициатора и стратегии и инвестиционной политики самого банка.

В частности, стратегический анализ проекта, выполняемый банком развития, должен учитывать соответствие проекта стратегии развития отрасли или региона исполнения проекта, а также стратегическим приоритетам отраслевым и региональным инвестиционной деятельности банка на рассматриваемом горизонте планирования. В ходе стратегического анализа выявляются также стратегические риски проекта, которые могут быть связаны с изменениями внешней среды проекта, изменениями законодательства, стратегии развития той или иной отрасли региона.

ОБ На основании результатов матрицы решений устанавливается рейтинг приоритетности анализируемых проектов. Наиболее перспективными будут считаться проекты, попавшие в блоки 6, 8, 9. Вероятность включения их в инвестиционную программу региона очень высока. Проекты, оценки которых соответствуют блокам 7, 5, 3, целесообразно включать в инвестиционную программу в случае, если они несут важную социальную или экологическую направленность, решают другие актуальные для региона проблемы.

Если оценка перспективности реализации проекта соответствует блокам 1, 2, 4, он выбывает из дальнейшего рассмотрения. Матрица решений Так как инвестиционные предложения, по которым велика вероятность принятия заведомо отрицательных решений, не будут подвергаться дальнейшему анализу, это позволит существенно сократить затраты времени и ресурсов на проведение дальнейшей экспертизы данных проектов.

Все заключения экспертизы будут вноситься в Единый реестр на сокращение инвестиционного цикла и оптимизации расходов.

На рисунке изображен в графическом виде жизненный цикл инвестиционного проекта. Прединвестиционная фаза Прединвестиционная фаза самая важная в жизненном цикле инвестиций. От нее в значительной мере зависит судьба всего инвестиционного начинания. На этом этапе определяется жизнеспособность идеи в техническом, организационном, экономическом и финансовом плане. В состав этой фазы жизненного цикла входят следующие виды работ: Анализ и обоснование идеи.

Разработка технической документации по реализации инвестиций.

Этапы инвестиционного цикла

Управления качеством Экспертиза инвестиционного проекта Общая процедура упорядочения инвестиционной деятельности по отношению к конкретному проекту формализуется в виде так называемого проектного цикла, который имеет следующие этапы: Для эффективного управления проектом необходимо учитывать и контролировать осуществление всех этих этапов. Рассмотрим более подробно, что собой представляет экспертиза инвестиционного проекта, поскольку на основе ее результатов можно принять или отклонить данный проект.

Практика коммерческой оценки и экспертизы инвестиционных проектов оборотного капитала: проекты с длительными коммерческими циклами. 2.

Разработанный алгоритм сбалансированного развития инновационного и инвестиционного циклов предприятия и сформированная блок-схема системы управления сбалансированным развитием алгоритма инновационного и инвестиционного циклов предприятия являются основой механизма сбалансированного развития инновационного и инвестиционного циклов предприятия.

На заключительном этапе исследований представлены результаты разработки практических рекомендаций по применению механизма сбалансированного развития инновационного и инвестиционного циклов предприятия. Первое из них строка 2 не располагало механизмом сбалансированного развития инновационного и инвестиционного циклов, а второе строка 3 - внедрило подобный механизм. Предложенные в работе рекомендации по применению механизма сбалансированного развития инновационного и инвестиционного циклов предприятия связаны с: В заключении работы сформулированы основные выводы, касающиеся разработки системы управления сбалансированным развитием инновационного и инвестиционного циклов производственного предприятия.

Б Другие публикации 6. Сборник научных трудов,- Тверь, Тезисы докладов аспирантов, магистрантов, докторантов и научных сотрудников- Москва, Подписано в печать

Фазы инвестиционного цикла

Этот этап выполняется заказчиком инвестором. Необходимо особо подчеркнуть, что степень прединвестиционных исследований и проработок может варьироваться в зависимости от требований инвестора, возможностей финансирования и времени, отведенного на их проведение. Принято выделять три уровня прединвестиционных исследований:

анализ особенностей инвестиционного цикла промышленного экспертиза целей инновационных проектов // Управление инновациями.

Специальность утверждена приказом Министерства общего и профессионального образования РФ от 10 июня г. Родина этой профессии — Великобритания, где в одном из изданий г. Учебный план подготовки предполагает освоение методических блоков дисциплин, дающих широкую отраслевую эрудицию. Это позволяет выпускникам легко найти себя на рынке труда - в сфере строительного производства и сопутствующих ему отраслей, государственном и коммерческом секторе управленческой работы, связанной с недвижимостью.

Отличительная особенность подготовки специалистов по недвижимости в нашем университете - охват учебными дисциплинами не только собственно инвестиционного цикла, но также пред- и послеинвестиционной стадий строительного проекта, которым уделяется особое внимание. В связи с этим в учебный план этой направленности включены такие дисциплины как: Универсальность и многоплановость университетских знаний выпускника направления Получив теоретические знания и практические навыки осуществления девелоперской деятельности инвестирование в развитие городских и пригородных территорий с последующей продажей застроенных или незастроенных объектов , получив специальную инженерную, экономическую и правовую подготовку, выпускник направления Среди них земельные кадастровые учреждения, геодезические службы, имущественные комитеты, регистрационные палаты и сеть бюро технической инвентаризации.

Объектами профессиональной деятельности являются гражданские, жилищные и промышленные здания и сооружения; машины, оборудование, используемые при строительстве и производстве строительных материалов, изделий и конструкций, земельные участки, городские территории. Кроме того, нужно отметить, объекты недвижимости являются балансовым имуществом практически любого предприятия, поэтому квалифицированных специалистов в вопросах организации и технологии эффективного управления этим недвижимым хозяйством с большим желанием возьмут на работу и туда.

Таким образом, профессионально решаемые нашими выпускниками задачи могут включать в себя управление целым набором портфелем объектов недвижимости, его стоимостью, рисками и качеством. Учиться на направлении В условиях современного строительного бума для наших выпускников открывается широкое поле деятельности современного инженера-управленца.

Зачем и как проводить оценку эффективности инвестиционного проекта

Период времени между началом осуществления проекта и его ликвидацией принято называть инвестиционным циклом. Инвестиционный цикл принято делить на фазы, каждая из которых имеет свои цели и задачи: Пред инвестиционная фаза включает несколько стадий: Каждая стадия инвестиционного проекта должна способствовать предотвращению неожиданностей и возможных рисков на последующих стадиях, помогать поиску самых экономичных путей достижения заданных результатов, оценке эффективности ИП и разработке его бизнес плана.

На пред инвестиционной фазе необходимо сформулировать инвестиционный замысел идентифицировать проект.

Инвестиционный цикл принято делить на фазы, каждая из которых имеет свои денежных средств в проект важную роль играет экспертиза проекта.

Статьи бухгалтеру Статья Все инвестиционные проекты независимо от источников финансирования и форм собственности объектов капитальных вложений до их утверждения подлежат экспертизе в соответствии с законодательством Российской Федерации. Экспертиза инвестиционных проектов проводится в целях предотвращения создания объектов, использование которых нарушает права физических и юридических лиц и интересы государства или не отвечает требованиям утвержденных в установленном порядке стандартов норм и правил , а также для оценки эффективности осуществляемых капитальных вложений.

Инвестиционные проекты, финансируемые за счет средств федерального бюджета, средств бюджетов субъектов Российской Федерации, а также инвестиционные проекты, имеющие важное народно-хозяйственное значение, независимо от источников финансирования и форм собственности объектов капитальных вложений подлежат государственной экспертизе, осуществляемой уполномоченными на то органами государственной власти. Порядок проведения государственной экспертизы инвестиционных проектов определяется Правительством Российской Федерации.

Все инвестиционные проекты подлежат экологической экспертизе в соответствии с законодательством Российской Федерации. Комментарий к статье 14 1. Экспертиза инвестиционных проектов имеет две основные цели:

3 Жизненный цикл недвижимости

Основополагающей идеей работы Агентства при этом является развитие существующих и внедрение новых форм сотрудничества с бизнесом и совершенствование инвестиционного процесса с точки зрения активизации взаимодействия между органами исполнительной власти и предпринимательским сообществом. Основными направлениями деятельности Агентства являются: Первоочередной задачей Агентства является привлечение инвестиций в социально значимые проекты, традиционно финансировавшиеся за счет бюджетных средств, такие как здравоохранение, образование, спорт, городская среда.

Рис. 1. Процесс проведения экспертизы инвестиционных проектов на право Уровень перспективности развития с учетом стадии жизненного цикла 2.

Введение Агентство, как Консалтинговая компания, разрабатывающая Инвестиционные проекты для заказчиков достаточно часто сталкивается с такой ситуацией. Появляется Предприниматель, который уже договорился о финансировании своего нового бизнеса-проекта. Инвестор или кредитор готовы выделить деньги. Остается только предоставить бизнес-план.

Но реального бизнеса нет, Предприниматель планирует его организовать на полученные средства. Он предполагает, что после получения финансирования он успешно реализует свой проект. Они понимают, что на пути создания работающего предприятия, стоят так много трудностей, что теряют желание этим заниматься. В жизни любого Предпринимателя иногда возникает момент, когда у него возникает идея нового бизнеса. Предприниматель начинает обдумывать эту идею. Он начитает искать соответствующую информацию, изучает опыт конкурентов, оценивает рынок будущей продукции или услуг, проводит поиск поставщиков необходимого оборудования, ищет место для размещения производства, общается с будущими покупателями.

Когда видение будущего бизнеса сформировалось, Предприниматель начинает вести переговоры с партнерами и потенциальными инвесторами по поводу финансирования. Заканчивается этап устойчивым интересом Инвестора к будущему бизнесу.

Государственная экспертиза и инвестиционный процесс: формула развития

Предварительный Информационный Меморандум является тем основным первоначальным документом, который дает потенциальному инвестору кредитору необходимую информацию об инвестиционном проекте, то есть позволяет принять решение о возможном участии в проекте. Инвестиционная фаза инвестиционного проекта может быть разделена по следующим стадиям: Инвестиционная фаза или освоение инвестиций - это период реализации инвестиционного проекта.

Главной задачей этого периода является исполнение субъектами ИД своих функциональных обязанностей по проекту.

Инвестиционные решения – это не одномоментные решения. В своей работе представителям государственного и частного сектора постоянно.

Методологические нюансы оценки обсуждаются по ходу рассмотрения конкретных типов проектов. В течение программы слушатели имеют возможность предлагать для обсуждения те сложные ситуации, с которыми они уже сталкивались в работе — эти ситуации будут проанализированы преподавателем и по ним будут даны необходимые разъяснения и рекомендации. Слушатели приобретают навыки расчета коммерческой эффективности различных типов инвестиционных проектов, знакомятся с примерами таких расчетов и получают достаточный набор знаний для самостоятельного анализа проектов.

Структура и содержание программы 1. Типы инвестиционных проектов и их особенности. Критерии целесообразности вложения средств в проект. Корректное представление общей схемы реализации проекта. Обоснование исходной информации для оценки проекта. Оценка полноты и достоверности исходных данных. Ошибки, допускаемые при описании данных о проекте.

Корректный учет ранее осуществленных капитальных вложений и действующих фондов предприятия. Сумма собственных средств предприятия, направляемая на финансирование проекта: Оценка эффективности инвестиционных затрат проекта. Обоснование выбора ставки сравнения.

Этапы жизненного цикла инвестиционного проекта

Узнай, как дерьмо в голове мешает человеку больше зарабатывать, и что можно предпринять, чтобы ликвидировать его полностью. Кликни тут чтобы прочитать!